中级会计职称财务管理：流动资产的融资策略
来源：中华会计网校
作者：
2020-06-11
想要在2020年中级会计职称考试中取得好成绩，必然少不了每天的坚持。为了帮助大家能够高效备考，网校为大家准备了中级会计职称财务管理知识点。赶快来学今天的中级会计职称财务管理知识点吧！
知识点：流动资产的融资策略——流动资产所需资金中，长短期资金来源的比例
1.流动资产的分类——永久性流动资产与波动性流动资产
| 类型 | 含义 |
| 永久性流动资产 | 满足企业长期最低需求的流动资产，占用量通常相对稳定 |
| 波动性（临时性）流动资产 | 季节性或临时性原因形成的流动资产，占用量随当时需求而波动 |
2.流动负债的分类——自发性负债与临时性负债
| 类型 | 含义 | 特征 |
| 自发性负债（经营性流动负债） | 直接产生于企业的持续经营过程的流动负债 | 可供企业长期使用 |
| 临时性负债（筹资性流动负债） | 满足临时性流动资金需要的流动负债 | 只供企业短期使用 |
3.影响融资选择的因素
（1）主要取决于管理者的风险导向——管理者越保守，越依赖长期资金（偿债压力小且利率稳定）。
（2）受短期、中期、长期负债的利率差异的影响。
4.流动资产融资策略的选择——短期来源比例越高越激进
其中：短期来源主要是指临时性流动负债；长期来源包括自发性流动负债、长期负债和权益资本。
| 策略 | 融资方式 | 风险与成本特征 |
| 匹配 | 资产的有效期与资金来源的有效期相匹配： 波动性流动资产＝短期来源 永久性流动资产＋非流动资产＝长期来源 |
风险与成本适中 |
| 保守 | 减少短期来源比重，增加长期来源比重，一部分波动性流动资产使用长期来源： 波动性流动资产＞短期来源 永久性流动资产＋非流动资产＜长期来源 |
风险低、成本高 |
| 激进 | 增加短期来源比重，减少长期来源比重，一部分永久性流动资产使用短期来源： 波动性流动资产＜短期来源 永久性流动资产＋非流动资产＞长期来源 |
风险高、成本低 |
【提示】期限匹配是战略性的观念匹配，而不是完全匹配。
（1）企业不可能为每一项资产都按其有效期单独配置资金来源，只能按短期来源和长期来源进行统筹安排筹资；
（2）所有者权益为无限期资本来源，而资产总是有期限的，二者不可能完全匹配；
（3）资产的实际有效期不确定，但还款期限确定，必然出现不匹配。